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张远忠博士--金融辩护人

(中国贸仲 )仲裁员

 
 
 

日志

 
 
关于我

北京市问天律师事务所主任、博士*中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员*中国仲裁法学会常务理事*北京市金融服务法研究会理事*北京市律师协会信托法专业委员会副主任(第九届)*北京贵州商会常务副会长(第二届)。曾任北京市商务企业法律顾问协会副会长*北京市高级人民法院审判监督庭综合组组长。专长:金融争议解决*一行三会行政处罚应对*金融证券刑事辩护。

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远忠访谈 |《南方都市报》:处罚老鼠仓升级 4间涉鼠基金或被暂停新业务  

2015-01-23 10:06:03|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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【摘要】 北京问天律师事务所主任张远忠律师在接受《南方都市报》采访时表示:基金经理暗设“老鼠仓”,多是因为基金公司内部控制制度存在漏洞或形同虚设基金公司按照相关的风险管理制度和隔离墙制度进行管理是其管理风控存在问题导致老鼠仓基金公司当然是有责任的。

 

基金老鼠仓之后,证监会或将批量处罚基金公司。昨日有消息称,证监会即将因老鼠仓事件处罚几家基金公司:华夏基金公司被暂停6个月新业务,嘉实基金、汇添富基金、海富通基金三家公司被暂停3个月新业务。南都记者向涉及的基金公司求证,相关人士均表示没有收到通知,暂时不知道情况。 

 

证监会不久前公布41起“老鼠仓”案,其中7起非法交易金额超10亿。此次,如证监会处罚落实,上述公司中新业务比重较大的公司所受影响将会较大,而且基金公司产品或被机构投资者抛弃。

 

 处罚老鼠仓升级

 

2014年,资产管理行业“老鼠仓”频频曝光,公募基金成为其中的“重灾区”,而进入新年,证监会对“老鼠仓”整肃之风升级。

 

昨日有消息称,证监会即将因老鼠仓事件处罚几家基金公司:华夏基金公司被暂停6个月新业务,嘉实基金、汇添富基金、海富通基金三家公司被暂停3个月新业务。南都记者向涉及的基金公司求证,相关人士均表示没有收到通知,暂时不知道情况。

 

  但此次传言并不是空穴来风。之前,博时基金曾因原基金经理马乐“老鼠仓”案遭到证监会对此类情形最严厉的行政处罚。被证监会采取责令整改6个月等监管措施,在整改期间暂停受理和审核该公司所有新产品和新业务申请。深圳证监局对相关责任人采取行政监管措施。

 

  随着证监会引进稽查大数据系统,近年来,监管层“捕鼠”风暴持续高压。不过,之前监管层处罚的基金“老鼠仓”案件,一般基金公司都会与当事人划清界限,没有基金公司表示对“老鼠仓”事件承担责任。

 

  “以前,相关公司总说是个人责任,现在来看,监管部门可不这样认为。另外,似乎都是事情比较大的公司。”对此消息,一位基金研究人士称。

 

  业内人士表示,以往基金公司出现投研人员“老鼠仓”的情形,基金公司本身是否会遭到处罚要看其内部管理是否存在明显的漏洞。

 

  在市场各方看来,“老鼠仓”事件基金公司的责任难以摆脱。

 

  有业内人士指出,按照“基金法”的有关规定,基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过程中,违反本法规定或者基金合同约定,给基金财产或者基金份额持有人造成损害的,应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任……。“基金从业人员老鼠仓损害基民利益的,基金公司也应承担相应的赔偿责任,只是该条款对此还不够清晰明确。”该人士称。

 

  事实上,基金经理暗设“老鼠仓”,也多是因为基金公司内部控制制度存在漏洞或形同虚设。“基金公司是否按照相关的风险管理制度和隔离墙制度进行了管理,如果说是管理风控有问题导致‘老鼠仓’,那么,基金公司当然是有责任的。”北京问天律师事务所主任律师张远忠说

 

  机构投资者或避险

 

  基金公司被罚,将直接影响到机构投资者对于公司的态度。

 

  “相比较而言,普通的散户对这类消息一般不太敏感,而且基本上算是一个行业问题,已经见怪不怪了。但是机构客户则对这类消息比较在乎,因为机构客户在寻找投资管理人时会看基金公司的各方面条件,‘老鼠仓’对基金公司的声誉是极大的负面影响,另一方面机构客户在出现事情后首要做的就是避险,反应非常敏捷。”某基金公司人士对南都记者表示。

 

  “我们前年出现过一次基金经理带来的负面事件,机构当时很认那个基金经理,出事情之后,机构赎回了很多资金。”某基金公司人士说,当然在机构里面也是分不同情况的,外资机构最为敏感,而一些中资机构由于各种关系,可能会更好沟通一些。

 

  当然,基金对于机构投资者的维护,可能会延缓他们的撤离。但是如果证监会正式公布了对于基金的处罚之后,涉及到机构投资者的底线,就会造成机构投资者的撤离。

 

  在牛市中,基金公司新业务被限制,影响更大。“虽然不清楚,涉及的公司是否会被停发新基金,但是,对于新业务的比重比较大的基金公司来说,这个影响会更大。”上述基金分析人士称。

 

  值得一提的是,华夏基金、嘉实基金、海富通基金等机构仍是国家人力资源和社会保障部的企业年金投资管理人。

 

  截至2014年第三季度,企业年金现有投资管理人机构中,包括海富通、华夏、南方、易方达、嘉实、招商、博时银华、国泰、工银瑞鑫等11家公募基金。公募基金公司数量最多,规模尚不敌保险公司。11家基金公司合计管理规模为2813.78亿元。以华夏584.49亿元最高,嘉实425.4亿元、工银瑞信357 .05亿元、博时300 .3亿元、海富通273.57亿元、南方266.86亿元、易方达272.9亿元等等。

 

  在去年社保基金公开选聘第三批社保基金管理人时,华安基金曾经因为此前的事件而被社保基金理事会否决,从而无缘。

 

  [链接]股市硕鼠横行

 

  利用掌握的未公开消息悄悄建仓,提前埋伏,总能低价买入高价卖出,获取高额利润,这就是“老鼠仓”交易。证监会公布称,挖出41起老鼠仓案,这些硕鼠大多来自知名金融机构。

 

证监会正式公布了已经查处的41个股市硕鼠,其中涉案交易金额累计10亿元以上的有7件,非法获利金额在1000万元以上的有13件。

 

证监会新闻发言人此前称,证监会已将涉嫌利用华夏基金公司、海富通基金公司、平安资产管理有限公司、中国人寿资产管理有限公司等20家金融机构的未公开信息。从事非法交易活动的罗泽萍、刘振华、蒋征、陈绍胜、牟永宁、程岽、黄春丽、张敦勇、张治民、陈全伟、邓瑞祥、张颢等39名涉案人员依法移送公安机关。

 

  据市场所传,华夏基金被调查出“老鼠仓”涉在任和离任员工约6人至7人,被调查的范围包括在任或离任的基金经理、研究员和交易员。其中,华夏行业精选和华夏优势增长原基金经理、被业内称为最会赚钱的女基金经理之一的罗泽萍已被证实移交司法。前交易总监刘振华被通报。

 

  而去年3月,证监会通报了海富通基金蒋征、陈绍胜等5名原任或时任基金经理涉嫌内幕交易的犯罪行为,其中,牟永宁、程岽“老鼠仓”案已开庭审理。汇添富原基金经理苏竞“老鼠仓”案已宣判。此前,嘉实基金也曾因原基金经理欧宝林涉嫌利用未公开信息交易股票案件被证监会通报。

 

  目前,钱钧、苏竞已受到刑事处罚。前者被判处有期徒刑16个月,缓刑16个月,被处罚金160万元,后者被判处有期徒刑26个月,并处罚金3700万元。而其余多数涉案基金经理的宣判结果还未有定论。

 

  证监会新闻发言人张晓军称,金融机构从业人员利用未公开信息交易行为,严重扰乱金融管理秩序,损害公众投资者利益,破坏资本市场诚信基础,是《证券法》、《基金法》和《刑法》明确禁止的违法犯罪行为,是证监会及相关执法部门历年来严厉打击、关注的重点。

 

  “在案件的查处过程中发现,犯罪主体的多元化,从以前传统的基金经理、资管公司的从业人员,现在逐步发展到有银行的、有券商的,比如我们发现有私募理财产品的投资主管,有保险公司的投资主管,这都反映出犯罪主体向多元化发展。”上海市公安局经侦一大队政委任志强表示。

 

  除了涉及金额大,涉及金融机构知名之外,证监会相关工作人员也强调,这些案件在实施过程中,还采取了多环节调配资金、频繁变换交易方式等隐蔽性较强的手段,内外串通共同实施违法犯罪行为。对此,证监会表示,要不断提升监管执法的专业化、科技化水平,加大对利用未公开信息交易行为的打击力度。

 

            文章来源:《南方都市报》南都记者 周亮  田姣

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