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张远忠博士--金融辩护人

(中国贸仲 )仲裁员

 
 
 

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北京市问天律师事务所主任、博士*中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员*中国仲裁法学会常务理事*北京市金融服务法研究会理事*北京市律师协会信托法专业委员会副主任(第九届)*北京贵州商会常务副会长(第二届)。曾任北京市商务企业法律顾问协会副会长*北京市高级人民法院审判监督庭综合组组长。专长:金融争议解决*一行三会行政处罚应对*金融证券刑事辩护。

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本人就“蓉胜超微股价惊天逆转”一事接受《网易财经》采访  

2010-06-25 08:58:19|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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蓉胜超微股价惊天逆转 难逃内幕交易之嫌

2010-06-25 03:15:53 来源: 网易财经 

 

网易财经6月25日讯 “如果尾盘再拉上涨停,蓉胜超微可以说是世界第九大奇迹了”,就在蓉胜超微演绎完从开盘涨停到迅速跌停的惊天大逆转之后,一位小股东在股吧里惊呼。而这样的惊天逆转,及全天23%的换手率更是让刚刚发布重组预案蓉胜超微猝不胜防,是该预案遭市场“用脚投票”还是另有“隐情”?网易财经本期调查为您呈现蓉胜超微重组背后的故事。

惊天逆转 主力洗盘?

“从16.47元到13.51元,知道的是下跌,不知道的还以为是除权”,面对今天盘面走势,着实让摸不着头脑的小股东们惊出了一声冷汗。

今日复牌后的蓉胜超微大幅震荡,在以接近涨停的价格开盘后,迅速跳水,拉出了一根长阴线。之后,更是一路狂泻,不到一小时,主力即出逃约102万资金,当时跌幅达6.61%。

而在午后一小时内,蓉胜超微盘面开始出现大幅震荡,当时跌幅已超7.14%,振幅近19.96%,换手率也已攀至15.95%。

截止收盘,蓉胜超微更是跌至13.51元,当日跌幅偏离值为9.87%,换手率更是达到了23.18%.其中,据大智慧软件检测,全天主力资金出逃近达762.7万元,净流出402.5万。

“从盘面上看,这种从拉高至涨停后狂跌,基本可以肯定是有主力在洗盘”,一位不愿具名的投行分析人士向网易财经分析称。

“在开盘时就拉涨停,对于这种小盘股来说,很有可能就是主力自己在操作”,该人士分析称,相对于接近涨停的16.47的开盘价,主力肯定是想借机出货。

而至于后来一路下跌,而且换手率企高,该投行人士分析,一方面有可能是主力自己在挂单后自买自卖,以尽可能出货,也有可能是一部分散户还犹存希望,认为“该股还存在上涨空间”,于是选择接盘。

同样,另一位分析人士告诉网易财经,从集合竞价时7293手的巨量撮合成交来看,基本上是主力或者老鼠仓的筹码在这个时候走路,而这笔巨量撮合成交价格是16.47元,比涨停价仅仅低一分钱,“这样做的目的就是为了不让散户跑掉,主力筹码就达到完全控盘目的”,该人士称。

涉嫌内幕交易 扔掉烫手洋芋

那为什么在停牌两个多月后的复牌首日,蓉胜超微就上演如此惊天大逆转?主力又缘何如此匆忙洗盘?而接盘者又是谁?

据今日深圳证券交易所公告交易公开信息,蓉胜超微以日价格跌幅偏离值达到-9.87%和日价格振幅达到22.18%登上了榜单。据此公告,蓉胜超微当日成交量达1276万股, 成交金额达17952万元,位列买入和卖出前五名均为券商营业部。

其中,买入金额最大的前五名分别是中国建银投资证券常州晋陵中路营业部、华泰证券徐州中山南路营业部、国信证券珠海翠香路营业部、国信证券上海北京东路营业部、南京证券南京中山北路营业部。在上述五大买入营业部中,除南京证券南京中山北路营业部单向买1409978.00元外,其他四家营业部均有买有卖。

而在卖出金额最大的前五名中,卖出最大的正是敢死队中国银河证券宁波解放南路营业部,卖出金额为12931931.94元,但其买入金额也高达1322274.00元。另外四家卖出金额最大的营业部,也同样有大笔买入资金。

“从买入或卖出的名单来看,基本都是游资在炒作”,上述分析人士表示,不过,他进一步指出,不论是买入还是卖出的营业部,都分别有买有卖,“也就是说,即有可能是主力在自买自卖,也有可能是散户意见出现分歧”。

“如果是主力在自买自卖,那肯定是和今天爆出的涉嫌内幕交易有关”,该人士直言。

而也即是23日晚间,蓉胜超微发布重组预案,而在预案的风险提示中,蓉胜超微称,本次重大资产重组事项公布前6个月内,上海杨行铜材股东、 副总经理姜胜芳之子陆昇栋、 上海杨行铜材财务部出纳马慧青、上海杨行铜材行政部司机吴云锋、蓉胜超微股东珠海铧创曾买卖蓉胜超微股票,目前证监会正在对公司停牌前股票交易情况展开调查,该等调查有可能对本次重大资产重组方案的进行构成影响。

“既然证监会已经对蓉胜超微展开调查,涉嫌内幕交易方肯定会在今日复牌时迅速出货,扔掉烫手洋芋”,该人士分析称,虽然后来股价一路下跌,但“为了避免其他风险”,内幕交易方肯定会不惜成本出货。

重组始末

而这场给二级市场带来如此震荡的重组起于两月以前。

2010年4月26日13点,蓉胜超微突然发布公告称,公司正在筹划发行股份购买资产,公司股票自2010年4月26日13时00分起停牌,并与2010年5月25日恢复交易。公司承诺将在5月25日前披露相关资产重组预案或报告书。

这一突如其来的公告,让市场对本在09年业绩滑坡的蓉胜超微有了几份“美好遐想”,而此时,市场已经闻风先动,截至26日临时停牌前,蓉胜超微股价逆市大涨9.18%,报收14.98元。

5月4日,蓉胜超微终于轻轻掀起该资产重组的一角“盖头”,当日,蓉胜超微称,公司正筹划定向增发收购上海杨行铜材有限公司95.99%的股权,具体方案待进一步协商后确定。

据公开资料显示,上海杨行铜材成立于1989年,是一家专业制造变压器及电抗器用电磁线的企业,主导产品为换位导线及纸包线,其中,电磁线的生产能力达到年产20000吨。该公司2008年和2009年分别实现净利润为9084.82万元和12466.29万元,截止到今年4月30日的净利润为4544.62万元。

而之后,蓉胜超微先后在5月22日5月29日6月5日三次发布关于重大资产重组延期复牌公告,而直到6月24日,蓉胜超微重大资产重组预案正式出炉。

据此重组预案,蓉胜超微拟向上海杨行铜材有限公司的股东上海杨行资产经营有限公司、倪林根、姜胜芳、倪袁、倪浩、上海新宝山资产经营有限公司等定向发行,收购上海杨行铜材有限公司的全部股权。

据悉,本次拟购买的杨行铜材合计100%股权的账面值约为31616.30万元(未经审计),预估值为102700.00万元,本次交易完成后,蓉胜超微的股本总额预计约为 19166万股。

蓉胜超微表示,通过本次交易将杨行铜材的核心业务及经营资产注入上市公司,进一步完善公司产品线,为公司带来新的利润增长点。

同时,上海杨行资产经营有限公司、倪林根、姜胜芳、倪袁、倪浩、上海新宝山资产经营有限公司也承诺,拟被收购资产2010年—2012年度经审计的净利润不低于8217万元、7790万元、8894万元,如果经营业绩不能达到预测效果,这六家公司将按差额对公司进行补偿。

而值得一提的是,蓉胜超微在首发上市募资的15747万元资金,还有近37%尚未使用。那如此突如其来的重组有打的是什么算盘?同时,网易财经发现,距今券商对蓉胜超微的研究报告只有四篇,其中两篇给予的投资评级为中性,两篇均为回避。

雷池再越

“目前我们也不知道证监会调查的进展”,而面对再遭内幕交易质疑的蓉胜超微在今日接受网易财经采访时,三缄其口,只字不提涉嫌内幕交易相关事宜。

事实上,本次证监会介入调查,蓉胜超微也是在昨日重组预案中第一次公告,而且是作为预案的风险提示而公告的。

至于蓉胜超微公告的关联方在重组前夜买卖股票,目前也只是公告了买卖股票的关联方的姓名和身份。

颇为诡异的是,公告中披露的涉嫌内幕交易的三个自然人均出具说明称,其买卖蓉胜超微股票纯属自行决定,并未利用相关内幕消息。而陆昇栋、吴云锋亦承诺,将买卖股票所得收益上交蓉胜超微。

“如果要进一步认定是否是内幕交易,则还需要证监会查明关联方买卖股票的时点”,北京问天律师事务所合作人张远忠在今日接受网易财经采访时表示,而且,更重要的是,如果买卖人称系个人投资行为,则需要举相反证据证明未获知内幕信息。

而就在今日晚间,深圳证券交易所发布了《2009年度自律监管工作报告》,据此报告显示,2009年发现并上报证监会涉嫌内幕交易事项高达29起,作出45份纪律处分决定。同时,在今年证监会对内幕交易高压打压下,自2008年以来,证监会共调查内幕交易案件227起,截至目前,今年共调查内幕交易案件51起,占今年新增案件的近60%。

张远忠分析,如果认定关联方是在获知了重大重组的消息后,进行股票买卖,通过相应的证据就可以认定为内幕交易,关联方将会受到行政处罚,如果交易金额巨大,将可能涉嫌触犯刑法内幕交易罪。“同时,本次重组将有可能会被停止”,张远忠说。 (本文来源:网易财经 作者:果韫)

原文详见:http://money.163.com/10/0625/03/6A0AISRB00251LJJ.html

                  http://money.163.com/special/00254IJQ/SZ00214.html

转载媒体:《CitNews科技资讯网》、《挖贝网》、《沃华传媒网》、《中国企业新闻网》

 

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